從三家運(yùn)營(yíng)商半年報(bào)來(lái)看物聯(lián)網(wǎng)的價(jià)值入口

作者 | 物聯(lián)網(wǎng)智庫(kù)2025-08-19

近日，中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信相繼發(fā)布了其2025半年報(bào)，三家運(yùn)營(yíng)商在半年報(bào)中均大篇幅提到AI相關(guān)領(lǐng)域的布局、成效和展望，可以看出AI作為通信運(yùn)營(yíng)商未來(lái)新的抓手已成為共識(shí)。當(dāng)然，作為運(yùn)營(yíng)商相對(duì)“傳統(tǒng)”的業(yè)務(wù)，物聯(lián)網(wǎng)也依然被多次提及，而且成為運(yùn)營(yíng)商的一個(gè)重要基座，體現(xiàn)運(yùn)營(yíng)商基本的連接能力和對(duì)更廣泛政企、家庭、個(gè)人客戶服務(wù)的重要觸點(diǎn)，通過(guò)物聯(lián)網(wǎng)規(guī)模增長(zhǎng)這個(gè)重要入口，撬動(dòng)所有信息服務(wù)向各類用戶落地。

三大運(yùn)營(yíng)商的物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)進(jìn)展

三家運(yùn)營(yíng)商的半年報(bào)從多個(gè)角度披露了物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的進(jìn)展，既包括作為基礎(chǔ)的連接規(guī)模，也包括網(wǎng)絡(luò)和AIoT平臺(tái)等數(shù)字化能力底座建設(shè)，還有一些場(chǎng)景賦能成果。

從連接規(guī)模來(lái)看，物聯(lián)網(wǎng)是運(yùn)營(yíng)商總連接增長(zhǎng)核心主力

中國(guó)移動(dòng)披露其總連接數(shù)達(dá)到38.15億，凈增1.45億，總連接數(shù)包括移動(dòng)電話、有線寬帶、物聯(lián)網(wǎng)卡、家庭設(shè)備、行業(yè)設(shè)備連接，其中物聯(lián)網(wǎng)卡、家庭設(shè)備和行業(yè)設(shè)備都屬于物聯(lián)網(wǎng)連接范疇。中國(guó)移動(dòng)雖沒(méi)有直接公布物聯(lián)網(wǎng)具體連接規(guī)模，但可以從現(xiàn)有和以往數(shù)據(jù)中推斷出該數(shù)據(jù)。2025年6月底，移動(dòng)電話用戶數(shù)為10.05億，有線寬帶用戶數(shù)為3.23億；而2024年年底，中國(guó)移動(dòng)總連接數(shù)為36.7億，其中移動(dòng)電話10.04億，有線寬帶3.15億，物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)為23.5億。以此推斷，物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)大約為24.87億，凈增約1.36億，物聯(lián)網(wǎng)連接凈增數(shù)占總連接凈增份額93.8%。

中國(guó)電信總連接數(shù)約為14.48億，其中移動(dòng)電話、寬帶和天翼高清用戶數(shù)為7.6億，凈增不足1000萬(wàn)；物聯(lián)網(wǎng)連接近6.88億，凈增6000萬(wàn)，物聯(lián)網(wǎng)連接凈增數(shù)占總連接凈增份額85.8%。

中國(guó)聯(lián)通聯(lián)接用戶規(guī)模突破12億，其中移動(dòng)電話和寬帶用戶總量達(dá)到4.8億，凈增超過(guò)1100萬(wàn)；物聯(lián)網(wǎng)連接總量達(dá)到6.9億，凈增超過(guò)6000萬(wàn)，物聯(lián)網(wǎng)連接凈增數(shù)占總連接凈增份額84.4%。

三大運(yùn)營(yíng)商總連接凈增結(jié)構(gòu)（來(lái)源：公司財(cái)報(bào)）

可以看出，目前物聯(lián)網(wǎng)是運(yùn)營(yíng)商連接數(shù)增長(zhǎng)的絕對(duì)主力，這一現(xiàn)象與當(dāng)前智能手機(jī)、寬帶用戶增長(zhǎng)見(jiàn)頂密切相關(guān)。

數(shù)字化能力底座進(jìn)一步夯實(shí)

移動(dòng)通信基站、AIoT平臺(tái)構(gòu)成了運(yùn)營(yíng)商物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的能力底座。截止2025年6月底，全國(guó)5G基站達(dá)到455萬(wàn)個(gè)，有效支撐了很多行業(yè)的數(shù)字化應(yīng)用，其中RedCap基站建設(shè)支撐了中速率物聯(lián)網(wǎng)連接。AIoT平臺(tái)是各家運(yùn)營(yíng)商的重要資產(chǎn)，在人工智能發(fā)展背景下，AIoT平臺(tái)上線嵌入大模型能力成為一個(gè)重要方向。

6月底，中國(guó)移動(dòng)累計(jì)開(kāi)通5G基站超259.9萬(wàn)個(gè)，凈增18.7萬(wàn)個(gè)。中國(guó)移動(dòng)也提出，RedCap已超過(guò)73.2萬(wàn)站，實(shí)現(xiàn)全國(guó)縣城以上連續(xù)覆蓋，有效擴(kuò)大鄉(xiāng)鎮(zhèn)農(nóng)村及室內(nèi)覆蓋。

中國(guó)電信提到，全面深化共建共享，不斷提升行業(yè)價(jià)值，打造高中低頻協(xié)同、4G/5G 融合的高質(zhì)量網(wǎng)絡(luò)，5G中高頻基站總規(guī)模達(dá)149萬(wàn)站，低頻基站達(dá)88萬(wàn)站，持續(xù)推進(jìn)5G-A網(wǎng)絡(luò)能力升級(jí)，已在超300個(gè)城市規(guī)模部署5G-A載波聚合10萬(wàn)站和Redcap 60萬(wàn)站。中國(guó)電信也強(qiáng)調(diào)打造智聯(lián)大腦，其中天翼AIoT平臺(tái)實(shí)現(xiàn)十億級(jí)規(guī)模、秒級(jí)感知和控制能力。

中國(guó)聯(lián)通提出5G-A規(guī)模部署超330座城市，持續(xù)迭代升級(jí)5G專網(wǎng)產(chǎn)品體系4.0，推出5G工業(yè)智聯(lián)專網(wǎng)一體機(jī)，持續(xù)強(qiáng)化物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)及芯模技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，聚力打造行業(yè)領(lǐng)先的智能工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，同步研發(fā)格物具身智能平臺(tái)。

應(yīng)用場(chǎng)景強(qiáng)調(diào)智能化服務(wù)

推進(jìn)AIoT行業(yè)應(yīng)用是物聯(lián)網(wǎng)服務(wù)落地的最終價(jià)值體現(xiàn)。中國(guó)移動(dòng)強(qiáng)調(diào)，面向To B領(lǐng)域，建強(qiáng)AI+DICT服務(wù)體系，上半年AI+DICT簽約項(xiàng)目1485個(gè)，聯(lián)合能源、水利、農(nóng)業(yè)等行業(yè)央企共建行業(yè)大模型。面向To C領(lǐng)域，推動(dòng)全量產(chǎn)品和服務(wù)嵌入AI，“AI化產(chǎn)品”客戶合計(jì)近2億戶；發(fā)布AI智能助理靈犀智能體2.0，月活躍客戶突破6000 萬(wàn)戶；聯(lián)合行業(yè)龍頭企業(yè)，發(fā)布AI智能終端、智能機(jī)器人、智能網(wǎng)聯(lián)汽車等首批信息消費(fèi)“新三樣”產(chǎn)品，家庭物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備連接數(shù)增長(zhǎng)17.1%。

中國(guó)電信依托智聯(lián)大腦，推出多個(gè)智能體，包括車聯(lián)網(wǎng)智能體、綠色節(jié)能智能體、韌性城市智能體和公共服務(wù)智能體，其中公共服務(wù)智能體覆蓋4.5億水務(wù)燃?xì)?、智能家居等客戶?/p>

中國(guó)聯(lián)通特別強(qiáng)調(diào)提升物聯(lián)網(wǎng)場(chǎng)景化、差異化服務(wù)能力和精細(xì)化運(yùn)營(yíng)水平，實(shí)現(xiàn)份額、價(jià)值雙提升；車聯(lián)網(wǎng)保持市場(chǎng)行業(yè)主導(dǎo)優(yōu)勢(shì)，新能源市場(chǎng)份額行業(yè)第一。在賦能行業(yè)方面，截至目前已建成7500個(gè)5G工廠，服務(wù)2000多家醫(yī)療機(jī)構(gòu)。

物聯(lián)網(wǎng)價(jià)值核算在不斷演進(jìn)，對(duì)各類業(yè)務(wù)賦能帶動(dòng)作用加大

值得注意的是，對(duì)于收入口徑的統(tǒng)計(jì)，中國(guó)移動(dòng)細(xì)分為物聯(lián)網(wǎng)連接收入和物聯(lián)網(wǎng)信息收入兩個(gè)方向，其中物聯(lián)網(wǎng)連接收入歸屬業(yè)務(wù)收入第一曲線，增速為6.7%，物聯(lián)網(wǎng)信息收入歸屬業(yè)務(wù)收入第二曲線，增速高達(dá)23.9%。

去年8月，工信部印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)“萬(wàn)物智聯(lián)”發(fā)展的通知》，其中在“優(yōu)化價(jià)值評(píng)估方法”部分提出：基礎(chǔ)電信企業(yè)要全面評(píng)估移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)整體價(jià)值，體現(xiàn)移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)卡、硬件終端、軟件平臺(tái)等業(yè)務(wù)載體的連接價(jià)值，以及對(duì)計(jì)算、存儲(chǔ)等業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的帶動(dòng)價(jià)值，科學(xué)合理體現(xiàn)移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)價(jià)值。

移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展方陣發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2024年，我國(guó)移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)綜合收入達(dá)452.71億元，其中，中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通分別為50.19億元、262.99億元、139.53億元。

在《關(guān)于推進(jìn)移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)“萬(wàn)物智聯(lián)”發(fā)展的通知》的要求下，各家機(jī)構(gòu)進(jìn)行深入研究，對(duì)物聯(lián)網(wǎng)收入做進(jìn)一步精細(xì)化分類。本次中國(guó)移動(dòng)將物聯(lián)網(wǎng)相關(guān)收入劃分為物聯(lián)網(wǎng)連接收入和物聯(lián)網(wǎng)信息收入，與工信部政策文件的精神相吻合。

過(guò)去幾年，物聯(lián)網(wǎng)的連接規(guī)模雖然快速增長(zhǎng)，但單個(gè)連接帶來(lái)的收入（ARPU）卻不斷下滑，因此整體連接收入增速并不快。連接收入占據(jù)物聯(lián)網(wǎng)價(jià)值體系的比例本身比較低，而且僅僅連接收入并不能反映運(yùn)營(yíng)商物聯(lián)網(wǎng)的價(jià)值，物聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)收入占據(jù)更高比例，而且也處于高速增長(zhǎng)通道。

當(dāng)然，相對(duì)于連接收入，物聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)的界定比較困難，在對(duì)用戶的信息服務(wù)范疇中，包含了多個(gè)技術(shù)綜合的成果，有些還需要測(cè)算通過(guò)物聯(lián)網(wǎng)帶動(dòng)的收入。從前文可以看出，物聯(lián)網(wǎng)連接已成為運(yùn)營(yíng)商總連接增長(zhǎng)的核心主力，通過(guò)這些不斷新增的連接，運(yùn)營(yíng)商可以獲得更多客戶觸點(diǎn)，以連接為入口打通運(yùn)營(yíng)商能力體系和客戶需求之間的壁壘，提供更豐富的產(chǎn)品，這可能是物聯(lián)網(wǎng)更為重要的價(jià)值所在。